債券質(zhì)押式回購(gòu)是什么？質(zhì)押券如何轉(zhuǎn)回？

債券質(zhì)押式回購(gòu)是什么?

債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的主體是正回購(gòu)方，定義為由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返回資金，是一種將債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方的行為，交易流程是回購(gòu)委托。

含義

債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，是指正回購(gòu)方(賣出回購(gòu)方、資金融入方)在將債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方(買入返售方、資金融出方)融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返回資金，逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方返回原出質(zhì)債券的融資行為。正回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融入資金、出質(zhì)債券的一方;逆回購(gòu)方是指在債券回購(gòu)交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。債券所有權(quán)并未實(shí)際交割。

實(shí)質(zhì)內(nèi)容

債券質(zhì)押式回購(gòu)是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)。其實(shí)質(zhì)內(nèi)容是：債券的持有方(正回購(gòu)方、賣出回購(gòu)方、資金融入方)以持有的債券作質(zhì)押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則須歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息;而資金的貸出方(逆回購(gòu)方、買入返售方、資金融出方)則暫時(shí)放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲得資金融入方的債券質(zhì)押權(quán)，并于回購(gòu)期滿時(shí)歸還對(duì)方質(zhì)押的債券，收回融出資金并獲得一定利息。

質(zhì)押券如何轉(zhuǎn)回?

(1)質(zhì)押券轉(zhuǎn)回傭金。如果證券賬戶提交的質(zhì)押券對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)券剩余，客戶可以委托證券公司向交易系統(tǒng)申請(qǐng)質(zhì)押券。

(2)返還申報(bào)質(zhì)押憑證。當(dāng)日，證券公司根據(jù)客戶委托，向交易系統(tǒng)申報(bào)質(zhì)押券轉(zhuǎn)讓指令。

(3)交易系統(tǒng)的前端檢查。在以下情況下，轉(zhuǎn)出失敗：轉(zhuǎn)回申報(bào)指令中的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)量大于當(dāng)時(shí)賬戶同品種的可轉(zhuǎn)讓數(shù)量;質(zhì)押券轉(zhuǎn)回的金額折算的標(biāo)準(zhǔn)券大于當(dāng)時(shí)的融資金額。

(四)質(zhì)押券的交割。T日結(jié)束時(shí)，交易所將質(zhì)押券申報(bào)數(shù)據(jù)開發(fā)結(jié)算公司。結(jié)算公司將于報(bào)告日結(jié)束時(shí)將相關(guān)債券過戶至結(jié)算公司質(zhì)押銀行。如果可轉(zhuǎn)換債券沒有賣出，它們將在當(dāng)天結(jié)束時(shí)被轉(zhuǎn)移到投資者的證券賬戶。